US-Zölle & Schweiz: Bernecker ordnet Trumps Zollpolitik ein: Goldverarbeitung, Pharma und Uhren seien die Hauptthemen. Die Schweiz setze auf reziproke Lösungen und Deals; große Konzerne wie Roche, Novartis oder ABB würden Investitionen in den USA prüfen. Produktion könne teils in die EU verlagert werden.
Zinsen & Wall Street: „The Federal Reserve writes the stock market letter.“ Mit weiteren Senkungen in Richtung 3 bis 3,5 rechnet Bernecker – die Börse preise das vorweg. Thieme kritisiert Wunsch nach 1-%-Zinsen als politisch motiviert.
Marktausblick: Bernecker sieht „drei Spieltische“: Trump, Deutschland, Ukraine/Russland. China erst später entscheidend. Thieme: Korrekturen von 5 bis 10 % möglich, zum Jahresende aber höhere Kurse. Empfehlung: 10 bis 20 % Liquidität, Gewinne absichern, nicht nur auf Nvidia setzen; Chancen auch bei Titeln wie Infineon.
Einzeltitel & Deals: Nvidia/Intel als strategisch klug, HP im Blick. Continental fokussiert sich nach dem Spin-off wieder auf Reifen – „konstruktive Firmenstrategie“.
Kernaussage: Thieme betont den Faktor Geopolitik: „Frieden ist die wichtigste Zutat für jede Börsenstrategie.“ Bücher am Rande: Berneckers „60 Jahre Börse“ und Thiemes neues Praxisbuch werden signiert.
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